公司治理报告

一直以来，该公司致力于维持高标准的公司治理做法，以维护其股东利益并加强本集团的履行情况。董事会（“董事会”）不时（董事会“）审查和提高其公司治理实践，以确保本集团受到有效董事会的领导下，以优化其股东回报。
公司治理的代码
在截至2020年6月30日的一年中，公司遵守了《上市规则》附录14中列出的《公司治理准则》(以下简称“CG准则”)的所有适用代码条款，但代码条款A.6.4和E.1.2除外。
守则第A.6.4关于相关员工的证券交易指南。根据“守则”第A.6.4条，董事会应根据上市发行人董事（“示范守则”）所列相关员工的附录10所载规定所载规则所载规则的“模型守则”的董事的典范守则的规模守则，不得规定书面指南。就业务证券交易而言。董事会没有严格地遵循模型代码，而是建立了自己的指导原则，这些指南不如模型代码的严格术语。由于该集团的员工大约44,000人和集团的多样化企业，因此认为来自CG代码的这种偏差被认为是必要的。出于这些原因，为了遵循模型守则的确切指南，将对公司的巨大行政负担从协调本公司证券处理的相关员工处理书面通知，这可以根据公司自己的指导方针避免。
守则规定E.1.2规定，董事会主席应参加年度股东大会。董事会主席亨利成卡路博士无法参加2019年11月19日举行的公司年度股东大会（「股东周年大会“）。Cheng Chi-Kong博士，阿德里安，执行委员会（行政副主席兼首席执行官）担任股东周年大会主席的公司和执行副主席兼首席执行官于20020年5月1日起生效。AGM是足够的，用于在股东周年委员会回答问题，并在AGM胜任地回答了问题。
董事的证券交易
本公司已采纳《示范守则》，作为其董事进行证券交易的行为准则。
所有董事都提出了具体的询问，他们确认他们遵守了截至2020年6月30日止年度的模型代码所载所需的必要标准。
董事会治理
董事会
作文
所以涌克先生，阿尔弗雷德和奥德 - 昌先生分别于2020年1月1日和2020年4月1日起签署了执行董事。效果从2020年5月1日，郑志孔博士，阿德里安重新指定了执行副主席执行副主席兼首席执行官。此外，黄少寮女士，回声和邱伟汉，珍妮被任命为执行董事（“董事会变更”），两者都有2020年5月1日的效果。
截至2020年9月30日，董事会共有16名董事，包括7名执行董事、3名非执行董事和6名独立非执行董事。根据《上市规则》第3.10A条规定，独立非执行董事人数占董事会总人数的三分之一以上。本年报第48至56页列出了各董事的履历。
正如本公司于2020年9月25日发布的公告所披露的，Ki Man-Fung女士(“Ms。Ki”)已提出辞去非执行董事一职，自2020年10月1日起生效。在Ki女士辞职后，董事会将由总共15名董事组成，包括7名执行董事、2名非执行董事和6名独立非执行董事。
所有董事已签订与本公司的正式委任信，每个董事均为三年的任期，根据本公司章程（“章程章程”的「）退休。
第103条协会章程规定，在每个年度股东大会上，董事的三分之一（或者他们的号码不是三个，最接近但不低于1的人数）第三个）应通过轮诉退休，条件情况是，每个董事（包括特定术语所指定的人），应每三年至少退出一次。此外，根据本协会章程第94条，任命任何董事会填补临时空缺或作为董事会的补充，须在下次展会上重选，分别在本公司的年度股东大会下进行。
为确保董事在公司的事务上花了足够的时间，所有董事都披露于本公司履行其在公司和其他公共公司或组织或其他专业中履行其职位职责的时间水平约会。
董事长，执行副主席兼首席执行官及其他执行董事
董事长Cheng Kar-Shun博士领导了董事会并确保董事会有效地运作，并及时讨论所有重要问题。郑志江博士，阿德里安, the Executive Vice-chairman & General Manager (re-designated as the Executive Vice-chairman & Chief Executive Officer from 1 May 2020), oversees the Company’s day-to-day businesses and the implementation of major strategies and policies of the Company. Each of the other Executive Directors takes up different responsibilities according to their own expertise. The responsibilities of the Chairman, the Executive Vice-chairman & General Manager / the Executive Vicechairman & Chief Executive Officer, and the other Executive Directors are clearly set out in their respective letters of appointment. The positions of the Chairman and the Executive Vice-chairman & General Manager / the Executive Vice-chairman & Chief Executive Officer, are held by separate individuals so as to maintain an effective segregation of duties.
非执行董事
非执行董事（包括独立非执行董事）提供有关判断本公司的发展，履行和风险管理的独立判断的相关职能。他们与执行董事具有与关怀和技能和信托义务相同的职责。
独立非执行董事的独立性
该公司根据上市规则的第3.13条收到了从所有独立非执行董事的年度确认独立性。董事会认为，所有独立的非执行董事都根据上市规则独立。
年内,独立非执行董事代表季度会见了高级管理层成员和主要业务部门,提供一个很好的机会为独立非执行董事更好地理解企业的集团和讨论范围广泛的业务问题。
董事会的作用
董事会监督本集团的管理，业务，战略方向和财务业绩。它集体负责公司的管理和运营。董事会是本公司的最终决策机构，但需要根据本协会章程，上市规则或其他适用法律法规批准股东的事项。
本公司的日常业务委派给管理团队，涉及执行副主席和总经理/执行副主席和首席执行官和董事会执行委员会的领导和监督在下面的部分。
公司治理职能
董事会负责履行本公司的公司治理职责，包括：
（一种） 制定和审查公司治理的公司政策和实践;
（b） 审查和监督董事和高级管理层的培训和持续专业发展;
（C） 审查和监督公司的政策和实践，符合法律和监管要求;
（d） 制定，审查和监督适用于雇员和董事的行为和合规性手册（如果有的话）;和
（e） 审查公司遵守上市规则附录14（公司治理码和公司治理报告）。
本集团遵守对其业务运作有重要意义的所有主要法律法规。年内，没有涉及遵守法律的重大案件受到威胁或已结案。
董事会会议
常规董事会会议每年至少举行四次，至少14天的通知，并在董事会认为适当的情况下持有合理通知的额外会议。公司秘书协助主席为每次会议准备议程。每个董事会会议的议程草案分发给所有董事，以使其能够将其他事项纳入议程。陪同委员会论文的议程将在每次常规董事会会议之前至少三天送到所有董事。董事会决定在董事会会议上投票。公司秘书记录了董事会审议的所有事项，达成的决定以及董事表达的意见或取消意见。公司秘书的会议纪要通过向所有董事分发副本，供信息和记录。
董事培训
每个新任命的董事都提供了必要的寄养和信息，以确保他/她对公司的运营和企业提供了适当的了解，以及他/她根据相关雕像，法律，规则和法规的职责。公司秘书不时，还向董事提供关于上市规则及其他相关法律和监管要求的最新发展和变更的更新。
执行副主席兼总经理/执行副主席兼首席执行官在定期的董事会会议上汇报集团的业务活动，包括运营回顾、部门业绩、战略和新举措。此外，所有董事每月都会收到主要业务部门的最新业绩和年初至今的财务报告。所有这些都使董事会对集团的业绩、地位和前景有一个平衡和可理解的评估，并使董事会作为一个整体和每位董事都能履行自己的职责。
鼓励所有董事参加持续的专业发展活动，以发展和刷新他们的知识和技能。该公司不时为董事的内部培训，以研讨会和阅读材料的形式。根据董事提供的记录截至6月30日止年度截至6月30日止年度的培训摘要如下：
持续专业发展的类型
董事姓名 培训公司治理、法规发展和其他相关主题 参加公司活动或访问
*执行董事::
亨利诚卡尚博士 ✓ -
郑志江博士，阿德里安 ✓ ✓
程志恒先生 ✓ -
郑志文女士，索尼娅 ✓ -
Au Tak-Cheong先生* ✓ ✓
SITT NAM-HOI先生 ✓ ✓
先生涌克恩，阿尔弗雷德* ✓ -
Huang Shaomei女士，回声＃ ✓ -
赵惠涵女士，珍妮＃ ✓ ✓
*:非执行董事::
威廉·瓦海·霍伊先生 ✓ -
郑家成先生，彼得 ✓ -
莱昂·勒芒女士 ✓ -
:::独立非执行董事:::
杨炳良先生，Howard ✓ ✓
Cha Mou-Sing先生，Payson ✓ -
克牟泽先生，维克多（Cha Mou-Sing先生，Payson候选主管） ✓ -
Ho Hau-Hay先生，汉密尔顿 ✓ ✓
李都伟先生，约翰 ✓ ✓
梁祥碧宏先生，托马斯 ✓ ✓
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特 ✓ ✓
* Au Tak-Cheong先生和So Chung-Keung先生，阿尔弗雷德分别于2020年4月1日和2020年1月1日起辞职为董事
＃ 任命为董事于2020年5月1日起效果
董事会委员会
董事会通过代表团向各自的董事会级别委员会，即执行委员会，审计委员会，薪酬委员会，提名委员会和可持续发展委员会的某些责任。所有董事会委员会根据其自己的职权范围受到董事会授权，该条款已发布在香港交易所的网站和/或公司网站上。
执行委员会
会员：
执行董事 亨利成卡尚博士（董事长）
郑志江博士，阿德里安
程志恒先生
郑志文女士，索尼娅
Au Tak-Cheong先生*
SITT NAM-HOI先生
先生涌克恩，阿尔弗雷德*
Huang Shaomei女士，回声＃
赵惠涵女士，珍妮＃
* Au Tak-Cheong先生和So Chung-Keung先生，阿尔弗雷德分别于2020年4月1日和2020年1月1日起辞职为董事
＃ 任命为董事于2020年5月1日起效果
该委员会已授权给执行委员会，包括所有执行董事，负责处理公司管理职能和日常运营，同时保留某些关键事项，如中期股息宣言，提出最终股息的建议或董事会批准的其他分配。执行委员会监督公司的战略计划和本公司所有业务单位的业务，并使公司的管理和发展普遍开发。执行委员会定期举行符合必要时。
审计委员会
会员：
独立非执行董事 李连伟先生(主席)
杨炳良先生，Howard
Cha Mou-Sing先生，Payson
Ho Hau-Hay先生，汉密尔顿
梁祥碧宏先生，托马斯
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特
审计委员会由所有独立的非执行董事组成，负责审查本集团的财务管制及其风险管理和内部控制系统。审计委员会旨在审查和监控外部审计师的独立性和客观性以及根据适用标准的审计过程的有效性。它还审查内部审计计划，并确保内部审计功能充分资源并有效。
审计委员会在今年举行两次，并审查了本公司截至2019年6月30日止年度的审计财务报表，并截至2019年12月31日止六个月的未经审计的临时财务报表，提出审批委员会的建议，审查了关于本集团的风险管理和内部控制系统的报告，并与管理层和外部审计师讨论了可能影响本集团和财务报告事项的会计政策和做法。此外，审计委员会审查了风险管理的框架和政策，内部控制制度和本公司于2020年6月30日止年度的财务报表，提出审批委员会的建议。
薪酬委员会
会员：
独立非执行董事 何厚熙先生(主席)
杨炳良先生，Howard
Cha Mou-Sing先生，Payson
李都伟先生，约翰
执行董事 亨利诚卡尚博士
The Remuneration Committee is responsible for making recommendations to the Board on the Company’s policy and structure on the remuneration of all Directors and senior management of the Company and on the establishment of a formal and transparent procedure for developing remuneration policy for the Company for approval by the Board. It shall also make recommendations to the Board on the remuneration packages of individual Executive Director and senior management.
执行董事和高级管理人员的薪酬是根据其在本公司的职责和责任、本公司的业绩、行业内的薪酬基准和当时的市场情况而定。公司人力资源部向薪酬委员会提供有关薪酬数据、薪酬基准、市场分析和建议的资料，供其考虑。薪酬待遇以业绩为基础，并与公司的盈利能力挂钩，旨在具有竞争力，吸引和留住有才华的员工。
年内，薪酬委员会召开一次会议，审查公司的薪酬政策，包括公司董事和高级管理人员的薪酬政策。执行董事的薪酬包括基本薪金、养恤金和酌情奖金。所有董事及高级管理人员已获发股份认购权，可根据公司的股份认购计划认购公司股份。此外，一名董事在本集团某上市附属公司的购股计划下获发认购该上市附属公司股份的选择权。截至2020年6月30日的财政年度支付给董事和高级管理人员薪酬的细节在财务报表附注中披露。
提名委员会
会员：
执行董事 亨利成卡尚博士（董事长）
独立非执行董事 李都伟先生，约翰
梁祥碧宏先生，托马斯
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特
提名委员会负责审查董事会的结构，规模和组成，评估独立非执行董事的独立性考虑到上市规则第3.13条规定的独立要求，并向董事会提出委任建议并重新任命董事。
提名委员会在本年度举行会面，并建议董事会更改。它还审查了董事会的结构，尺寸和组成，并认为董事会由各种各样的成员组成，并提供了适合本集团业务需求的技能和经验的良好平衡。
For the retiring Directors standing for re-election at 2020 annual general meeting of the Company, the Nomination Committee also met in August 2020 and reviewed their biographical details against relevant requirements under the Listing Rules and the nomination criteria set out in the Company’s Nomination Policy and considered they have the required character, integrity and professional knowledge and experience to continue fulfilling their role and contributing to the Company.
自2015年11月以来，董事会已采用提名政策，其中规定了在考虑委托作为董事并重新任命现有董事的候选人时通过的标准和程序。在确定要任命为董事的候选人的情况下，提名委员会应当举行会议，以便根据提名标准审议确定或选择的候选人，并在适当的情况下向董事会提出建议。董事会应根据提名委员会的建议审议并决定委任。在重新任命现有董事的情况下，提名委员会应审查该公司退休董事的总体贡献和服务，并确定退休董事是否继续符合提名政策中规定的提名标准，如果适当，推荐退休董事董事会审议和建议，股东于股东大会上拟议的董事重选。评估拟议候选人委任为董事或重新任命现有董事的适用性的因素如下：
• 应适当考虑到董事会的多样性政策对董事会的贡献;
• 诚信的声誉;
• 承诺为董事会成员提供足够的时间来履行职责;
• 潜在的利益与公司的利益冲突;和
• 在独立非执行董事的候选人的案件中，上市规则的独立要求满意。
董事会自2013年8月以来通过了董事会多样性政策（“政策”），该政策起来规定了公司的方法，以实现董事会的多样性。根据该政策，本公司承认并拥有拥有多元化董事会的福利，并在董事会层面提高多样性，作为保持其竞争优势和支持其可持续发展的基本要素。在确定董事会的最佳组成时，公司将考虑各种各个方面，并将根据自己的商业模式和特定需求不时考虑因素。董事会成员的任命将基于Meritocracy，并将考虑对客观标准的审议，以适当考虑董事会多样性的福利。候选人的选择将基于一系列多样性的观点，包括但不限于性别，年龄，技能，区域和行业经验和专业知识，文化和教育背景以及专业经验。最终的决定将基于所选候选人将向董事会带来的优点和贡献。
目前的董事会组成反映了教育背景，专业知识，行业经验和服务长度的不同组合。截至2020年9月30日的董事会的多样性组合总结如下图表：
多样性混合
经验领域
可持续发展委员会
会员：
执行董事 郑志孔博士，阿德里安（董事长）
SITT NAM-HOI先生
独立非执行董事 Cha Mou-Sing先生，Payson
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特
可持续发展委员会负责监督公司可持续性和环境，社会和治理（“ESG”）问题和风险。Supported by the Group Sustainability Steering Committee which comprises heads of business units, the Board-level Committee oversees the ESG management approach and policies, the processes of identifying and evaluating material ESG-related issues to internal and external stakeholders (including risks to the issuer’s businesses) and setting Green, Wellness and Caring targets under “New World Sustainability Vision 2030” to manage ongoing performance. The Sustainability Committee monitors integrity of the Company’s sustainability and ESG information in annual sustainability reporting and advises the Board on the matters in the applicable code provision(s) of the Environmental, Social and Governance Reporting Guide (Appendix 27) of the Listing Rules.
可持续发展委员会在今年期间举行了两次。它讨论并批准了本集团的可持续发展战略，政策和目标在“新世界可持续发展愿景2030”下。它还审查了可持续性报告和ESG披露的过程，并监测了目标成就和可持续性绩效的进展。此外，可持续发展委员会讨论了有关的全球趋势，包括可持续融资，气候风险以及有关气候相关的财务披露工作队的建议（TCFD）。
出席董事会会议、董事会委员会会议及股东大会
截至2020年6月30日年度出席/有资格出席的会议次数
董事姓名 董事会会议 审计委员会会议 薪酬委员会会议 提名委员会会议 可持续发展委员会会议 年度股东大会 特别大会
*执行董事::
亨利诚卡尚博士 2/5 - 1/1 1/1 - 0/1 0/2
郑志江博士，阿德里安 5／5 - - - 2/2 1/1 2/2
程志恒先生 4/5 - - - - 0/1 2/2
郑志文女士，索尼娅 4/5 - - - - 1/1 2/2
Au Tak-Cheong先生* 4/4 - - - - 1/1 2/2
SITT NAM-HOI先生 5／5 - - - 2/2 1/1 2/2
先生涌克恩，阿尔弗雷德* 2/2 - - - - 1/1 0/0
Huang Shaomei女士，回声＃ 0/0 - - - - 0/0 0/2
赵惠涵女士，珍妮＃ 0/0 - - - - 0/0 2/2
*:非执行董事::
威廉·瓦海·霍伊先生 5／5 - - - - 1/1 2/2
郑家成先生，彼得 4/5 - - - - 0/1 2/2
莱昂·勒芒女士 5／5 - - - - 1/1 2/2
:::独立非执行董事:::
杨炳良先生，Howard 5／5 2/2 1/1 - - 1/1 2/2
Cha Mou-Sing先生，Payson 5／5 2/2 1/1 - 1/2 0/1 0/2
Ho Hau-Hay先生，汉密尔顿 4/5 1/2 1/1 - - 1/1 2/2
李都伟先生，约翰 5／5 2/2 1/1 1/1 - 1/1 2/2
梁祥碧宏先生，托马斯 5／5 2/2 - 1/1 - 1/1 2/2
Ip Yuk-Keung先生，阿尔伯特 5／5 2/2 - 1/1 2/2 1/1 2/2
* Au Tak-Cheong先生和So Chung-Keung先生，阿尔弗雷德分别于2020年4月1日和2020年1月1日起辞职为董事
＃ 任命为董事于2020年5月1日起效果
审计员的薪酬
截至2020年6月30日止年度，本集团外部审计师提供的审计和非审计服务所支付/应付的总费用载于以下：
截至6月30日止年度的支付/支付
服务类型 2020
HK $ M.		 2019
HK $ M.
审计服务 62.8 63.8
非审计服务 19.6 32.0
总计 82.4 95.8
非审核服务主要包括与资本市场交易以及其他相关服务相关的会计，税务咨询，循环作品。
董事对财务报表的责任
财务和账目部门支持的董事会负责编制公司和本集团的财务报表。董事会根据香港注册会计师协会发布的香港财务报告准则编制了财务报表。除了通过经修订的标准，标准和解释修正案，还始终使用适当的会计政策和应用。董事并未了解有关可能对该集团继续作为持续关切的能力来投入最大疑问的事件或条件的任何重大不确定性。
本公司及本集团的审计师就其在本公司及本集团财务报表上的报告责任所作的声明载于本年度报告的独立审计师报告内。
风险管理和内部控制
治理，风险和控制
强大而有效的风险管理是公司治理的必不可少的部分。本集团管理层通过建立企业风险管理（“ERM”）框架来管理风险，以协助审计委员会和董事会在管理其主要风险中履行其风险管理责任和个人业务部门。参考踏板委员会赞助组织委员会（“COSO”）颁布的“内部控制综合框架”（“COSO”），ERM系统的主要特征如下所示：
董事会对评估和确定愿意实现本集团的战略目标的风险的性质和程度以及确保本集团建立并维护适当有效的风险管理和内部控制系统的风险的性质和程度的整体责任。审核委员会委员会授权委员会授权监督该集团在风险管理和内部控制系统的设计，实施和监控方面的管理。它还向董事会提供了本集团的风险相关事项。
已经建立并维护了健全的风险管理和内部控制系统，以保护资产免受未经授权的使用或处置，确保维护适当的会计记录，以提供内部使用或出版的可靠财务信息，并确保适用法律的合规性， 条款和规则。应该承认这样的系统旨在管理而不是消除未能实现业务目标的风险，并且只能提供合理的，而不是绝对保证物质错误陈述或损失。
风险管理委员会协助审计委员会履行其风险管理的公司治理责任。它负责确保风险管理系统充分有效，并且ERM框架在整个集团中一直在实施。它还通过审查与个别业务单位有关的关键风险以及企业范围内的关键风险，并确保与批准的风险偏好进行对齐的关键风险监控本集团的整体风险概况。
建立了内部审计部门，以便为本公司及其子公司，合资企业和联营公司进行内部审计。The internal audit department performs risk-based audits to review the effectiveness of the Group’s material internal controls so as to provide assurance that all key risks are identified and managed, and to ensure that the risk management and internal control measures are carried out appropriately and functioning as intended. Major audit findings and recommendations are reported to the Audit Committee, which in turn reports to the Board. The implementation of the agreed actions in response to the identified audit issues are tracked and followed up regularly, and the status is reported to the Audit Committee.
审计委员会从内部审计部门收到该报告，并在向委员会提出批准本集团的半年或年度业绩时，考虑到此类报告。
风险治理结构
本集团的风险治理结构由“三行防御”模型为指导。作为第一道国防线，集团所有企业部门和业务单位的风险所有者识别和评估可能影响其业务目标，减轻和监控风险的风险（包括但不限于业务，操作作为环境，社会和治理（“ESG”）风险）通过在日常运营中设计和执行控制程序。他们定期进行风险评估和控制自我评估，以评估对所确定的风险的控制的充分性和有效性。
作为第二道防线，集团确立了实施风险管理的具体职能，并确保第一道防线适当就位并按预期运作。这些职能的职责包括但不限于财务控制、风险管理和内部控制、合规、数据保护和信息安全、可持续性等。风险管理委员会亦监督和监察风险管理和内部控制系统的整体运作。
作为第三级国防部，内部审计部门充当独立评估员。它负责在不断的基础上审查本集团的主要业务，财务，合规性和风险管理控制。它将其在审计委员会每年审核的年度审计计划中的工作。审计计划是从风险评估的基础中获取，旨在涵盖每个重要的公司部门和业务部门，其中本集团在合理的时期内涉及日常管理。内部审计部门还通过时期确定的风险和控制相关事件独立及及时审查或调查工作，在何处和必要时进行调查。
在“三行防御”之上，通过独立审计和审查，外聘审计员对风险管理和内部控制系统的有效性提供合理的保证。为员工和其他有关方面建立举报系统，以报告不当行为案件。每个报告的案件都将以保密性处理，并按照举报的政策及其相关程序进行。
风险管理方法
本集团在风险管理方面采用自上而下和自下而上的方法。它涉及整理和评估集团所有部门和业务单位的风险所有人自下而上的输入，并通过董事会自上而下的输入，以迭代的方式加以改进和调整。
风险管理流程已融入我们的日常运营，并持续不断地涉及集团从董事会到每一名员工的所有部门。整个集团的风险所有者和风险监督各方都有明确的定义。他们需要识别、分析和评估其业务面临的风险(包括但不限于业务、运营和ESG风险)，并通过适当的管理执行，以避免、减少或转移这些风险。
风险管理政策旨在加强集团内部风险管理和内部控制工作的有效实施。为确保所有主要风险得到正确识别、评估和监控，以建立健全和有效的风险管理体系，要求集团各风险负责人每半年向内部审计部门报告一次风险评审工作，提交《风险管理和内部控制评估清单》。报告风险管理和内部控制系统的有效性，并在“关键风险报告表”中详细列出关键风险，包括风险描述、风险等级变化、当前风险等级和相应的关键风险控制或缓解行动。
此外，建立了早期风险标记机制，使本集团能够主动识别和评估新兴风险和广泛的变化领域（包括但不限于业务，运营以及ESG风险），以及及时行事。当潜在风险在任何业务领域预期潜在风险和预期的潜在风险时，风险所有者必须立即向相应的风险监督方立即报告。
在整合本集团的整体审查后，内部审计部门向风险管理委员会和审计委员会提出了一份关于本集团风险管理和内部控制系统的有效性的书面报告，审核委员会半年进行审核。董事会通过风险管理委员会和审计委员会提出了有效的风险管理和内部控制系统，该系统将使本集团能够适当地应对重大的业务，运营，财务，合规性，ESG相关和其他风险目标。该集团致力于不断改进其ERM框架，以便与动态商业环境保持步伐。因此，董事会认为该组的风险管理和内部控制系统是有效和充分的。
集团的主要风险
通过我们联合的自上而下和自下而上的风险审查流程，本集团已确定这一年度各个业务部门的主要风险：
风险描述 风险趋势* 关键缓解措施
经济风险
1。 由于中美贸易战和全球金融状况的不确定性，宏观经济环境出现不利变化。
• 密切监测经济状况，及时以合适的策略回应。
• 对不同场景进行压力测试和敏感性分析。
• 对业务部门和项目进行定期绩效审查。
• 保持健康的财务状况。
社会风险
2。 由于冠状病毒大流行或其他大流行疾病的爆发，以及社会动荡造成的不稳定，对公共卫生的威胁和业务的中断。
• 提高员工的警惕并采取全面的预防措施。
• 员工的工作灵活性赋予和安排更好的人力管理。
• 持续改进整体健康和安全事项，并定期审查安全工作程序。
• 制定和执行为关键业务流程和功能制定的应急/业务连续性计划，以降低业务中断的风险。
• 本集团物业和业务运营的适当保险范围。
政治和监管风险
3. 政府政策和监管要求的不利变化。
• 不断监测政府政策，法律和监管要求的变化。
• 定期审查法规的遵守情况。
• 为员工提供法规合规培训。
• 与社区及主要持份者保持及时沟通，以提高透明度。
操作风险
4. 增加开发成本，包括建筑成本，并延迟项目完成。
• 密切监察和管理承包商的建设进度和表现，以避免项目开发延迟。
• 实施成本管理战略，包括中央采购，严格的资本支出审查等。
• 通过预算控制机制进行成本监测。
• 通过竞争性竞标实现最佳价格的招标程序。
• 与项目业主进行谈判以调整项目时间表。
• 对承包商实施严格的资格预审和设计变更的批准机制。
5。 关键事件（例如，健康和安全问题，业务中断和自然灾害）影响业务运营和破坏性声誉。
• 定期监控以跟踪与本集团不同业务有关的问题。
• 根据危机管理程序，沟通和升级协议提供快速有效的响应。
• 认识到气候变化的影响，促进集团内的可持续性。
• 通过定期安全培训和钻探提高认识。
• 确保足够的保险范围。
战略风险
6。 香港和中国房地产市场的敏捷和不利变化，如新竞争对手，增加土地成本，房地产冷却措施等。
• 不断提升产品质量和服务，强化我们的品牌和市场地位。
• 定期审查现有的服务和产品及其定价策略，并制定适当的策略以应对市场变革。
• 密切关注房地产市场趋势和其他因素的变化，这可能会对本集团的房地产开发业务产生不利影响。
• 选择性的土地银行补充，以最大限度地提高盈利潜力。
7. 商业投资风险由于对无利可图项目的长期承诺和偏离所需投资回报。
• 采用谨慎务实的投资策略，维持平衡和多元化的投资组合。
• 在项目招标前，内部专业人员和外部顾问执行风险评估和尽职调查。
• 监控项目公司的运营和财务表现，以确保项目按计划进行。
• 如果需要，定期审查投资并探索剥离机会。
8. 由于少数民族利益投资控制有限，业务伙伴关系风险。
• 在建立长期伙伴关系之前进行详细的尽职调查。
• 仔细选择商业伙伴，具有良好的声誉，工业背景和运营体验。
• 建立少数民族保护机制。
• 建立我们自己的行业专业知识，以减少对业务伙伴的依赖。
技术风险
9。 网络和系统的网络攻击可能导致业务中断，机密信息泄漏等。
• 定期审查和更新信息技术基础架构和系统。
• 建立信息技术用途的政策和程序。
• 实施防火墙，抗病药和防病毒保护等安全措施。
• 提供信息安全意识培训。
金融风险
10。 外汇和利率的不利波动。
• 密切监测外币和利率的运动，量化其影响。
• 保持适当的固定利率和浮动率借贷组合，以减轻本集团的利率风险。
• 由人民币借款为​​中国大陆的一部分融资部分经营业务，以减轻本集团的汇率风险。
• 如果需要，进入利率掉期，转发交换合同等，以进行对冲目的。
• 定期审查本集团的融资策略和债务结构。
*风险趋势
2012财年期间风险水平增加 风险水平仍然与2019财年相似
公司秘书
公司秘书是公司的全职员工，对公司的日常事务了如指掌。公司秘书向董事长汇报工作，负责就公司治理问题向董事会提供建议。在检讨年度内，公司秘书已确认他接受了不少于15小时的相关专业培训。公司秘书的简介列在本年度报告的第57页。
宪法文件
该公司在该年度没有改变该公司的协会章程。
环境，社会和治理
根据全球报告倡议（“GRI”）可持续发展标准的核心选择，以及由此发布的环境，社会和治理报告指南，根据“全球报告倡议”（“GRI”）的核心选择，“公司可持续性”部分。the Stock Exchange, which provides an overview of the Group’s efforts and performance in pursuing corporate sustainability. Supplementary information is available on the Company’s website under Sustainability section.
股东权利
召开特别股东大会(EGM)，并在股东大会上提出建议
股东，占本公司所有股东投票总股权总股权的5％的股东可以存入召开本公司注册办事处的书面请求，以提请公司秘书注意。由有关股东签署的此类征购必须说明在会议上处理业务的一般性质，并可包括可能妥善移动的决议案的案文，旨在在会议上移动。如果董事不在押金的押金之日起21天内（经过核实有效），请在发布召开股东委员会的通知日期后，召开股东特别股东特别股东大会，有关的股东或任何代表所有这些人的一半以上的一半以上，愿他们自己召开股东特别大会，但任何召开的EGM都不会在日期三个月到期后举行董事须遵守致电会议的要求。
要在股东大会上提出建议，必须由下列人士提出书面要求:
（一世） 股东，占本公司所有股东总投票权的至少2.5％有权在股东大会上投票;要么
(2) 公司至少有50名股东有权在会议上投票，
本公司向股东发出任何可妥善移动的股东通知，旨在在年度股东大会上搬迁，或者将股东传播到任何不超过1,000字关于任何内容的陈述拟议的决议或企业在任何股东大会上处理。
书面申请必须由所有股东在一个或多个文件中签署的，同样的文件，并在本公司注册办事处存入公司秘书不少于六周内的征用要求要求征用要求在需要流通发表声明的情况下，在会议前持续七天的决议通知。在请求核实有效期后，本公司将发出决议通知或分发声明。
如果本公司股东打算在任何股东大会上作为本公司董事以外的董事以外的人提出，有关股东应与本公司注册办事处提请本公司秘书（i）他打算提出作为董事选举选举的意图的书面通知;and (ii) a written notice by that person of his/her willingness to be elected as a Director together with the necessary information within the period commencing no earlier than the day after the dispatch of the notice of the general meeting and ending no later than在此次大会日期之前七天。
详细程序可以在本公司网站上提供以下文件中找到：
• 《股东召集临时股东大会并向股东大会提出提案的程序》;和
• “股东提出选举作为董事的程序的程序”。
向委员会查询
询问可以通过公司的投资者关系部门在香港皇后16-18王市新世界塔（电子邮件：188bet手机客户端下载r_nwd.com.hk.）。
股息政策
董事会于二零一八年十一月通过股息政策，规定了董事会准则，以确定财政年度的股息支付率和目标股息支付比率。本公司将向其股东盈余分配到本公司及其附属公司的运营需求，每次财政年度须遵守董事会，须予股东批准，如适用。一般而言，公司政策是在会议股东预期和谨慎资本管理之间保持平衡，并通过可持续的股息政策。将考虑到以下因素，以确定公司的目标股息支付率：
• 香港公司条例下的任何限制;
• 任何银行或其他公司不时受限的银行或其他资金契约;
• 本集团的资本支出和经营要求;和
• 外部经济和市场形势。
与股东沟通
董事会及管理层通过包括公司年度股东大会在内的各种渠道与集团股东及投资者保持持续对话。董事长、首席执行官、董事会其他成员和外部审计师出席年度股东大会。董事将回答股东就集团业绩提出的问题。集团每年至少举行两次新闻发布会和分析师简报会，在发布中期和全年业绩公告后，集团执行董事和管理层可在会上回答有关集团业绩的问题并听取反馈意见。本集团的公司网站载有本集团的公司资料、中期及年度报告、集团所发出的公告及通告，以及集团的最新发展，使本集团的股东可获得及时及最新的集团资料。股东可参阅本集团网站公布的“股东沟通政策”，了解更多详情。
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为确保投资者对集团有全面透彻的了解，与建立及时有效的双向沟通，集团的管理层和投资者关系团队会参加不同188bet手机客户端下载的国际投资会议，并定期安排本地和海外的非交易路演，向不同地区的投资者阐述集团的业务发展和市场动向。详情请参阅本年报第122页及123页的“投资者关系”一节。188bet手机客户端下载